Banderas verdes frente a banderas rojas: Comprender el proceso de diligencia debida

Vender su empresa es probablemente el acontecimiento más importante al que se enfrentará en su vida. Ha trabajado sin descanso para alcanzar el éxito y, obviamente, querrá obtener el mayor valor de venta posible. Esto significa que debe estar completamente preparado para que los compradores realicen una diligencia debida exhaustiva sobre su empresa, y usted debe estar preparado para realizar la diligencia debida sobre un comprador potencial.

Al llevar a cabo una diligencia debida exhaustiva antes de sacar su empresa al mercado, estará preparado para que un comprador complete su propio proceso de diligencia debida sin problemas. Cuanto más preparado esté, más valiosa parecerá su empresa a los compradores.

En la ejecución de fusiones y adquisiciones, el proceso de diligencia debida es crucial para cerrar una operación con éxito por varias razones. El proceso incluye varios componentes clave, cada uno de los cuales requiere una atención meticulosa a los detalles para garantizar que ni el comprador ni el vendedor se vean sorprendidos.

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Una diligencia debida adecuada implica un examen minucioso de todas las áreas de una empresa. En cada una de estas áreas, usted quiere que cada elemento sea una banderas verdes, lo que significa que no hay problemas, falta de información, o acuerdos sospechosos. Esto incluye

• Análisis financiero - Actividades comerciales

- Cuentas de fin de ejercicio

- Cuentas de gestión

- Previsiones

- Ventas

- Clientes

- Proveedores

- Subcontratistas

- Empleados

• Análisis financiero - Activo y pasivo

- Balance

- Inmuebles

- Activos de explotación

- Propiedad intelectual

- Existencias y trabajos en curso

- Deudores comerciales

- Tesorería y equivalentes

- Acreedores comerciales

- Otros acreedores

- Préstamos y descubiertos

- Préstamos entre empresas

- Impuestos

- IT

• Jurídico

- Accionistas y administradores

- Asuntos constitucionales

- Garantías

- Contratos

- Compromisos legales relativos a gastos de capital

- Locales

- Seguros

- Litigios

- Medio ambiente

- Salud y seguridad

- Sistemas

- Acuerdos varios

Pero, ¿qué hay de banderas rojas en el proceso de diligencia debida? Éstas son algunas de las cuestiones que hay que tener en cuenta:

• Flujo de caja deficiente
• Necesidad de importantes inversiones de capital
• Problemas en la cadena de suministro
• Irregularidades o discrepancias en los documentos financieros que puedan apuntar a un mantenimiento deficiente de los registros, inestabilidad financiera o incluso fraude.
• Falta de datos financieros
• Dependencia de un pequeño número de grandes clientes
• Obligaciones fiscales sin resolver
• Falta de acceso al capital
• Mala posición en el mercado
• Conflictos legales y de cumplimiento
• Activos declarados sobrevalorados
• Elevados niveles de endeudamiento
• Falta de estrategias de marketing eficaces
• Elevada rotación de personal, lo que puede indicar problemas de gestión o culturales.
• Incumplimiento de la normativa medioambiental
• Sistemas de flujo de trabajo anticuados
• Problemas de propiedad intelectual
• Tecnología u ofertas de productos anticuadas
• Gestión inadecuada
• Problemas de investigación y desarrollo
• Pasivos no financiados
• Problemas culturales que afectan a la moral del personal
• Reclamaciones de responsabilidad por productos defectuosos
• Conflictos de intereses
• Estructura empresarial complicada
• Falta de estrategia o visión empresarial
• Cambios normativos recientes o inminentes
• Expiración de contratos o problemas de transferibilidad
• Cobertura de seguros insuficiente
• Elevados niveles de inventario antiguo e inservible
• Ausencia de planes de recuperación en caso de catástrofe
• Incumplimiento de las normas del sector

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La diligencia debida es crucial en cualquier operación de fusión y adquisición. Estar debidamente preparado antes de una venta puede posicionar a una empresa para obtener valoraciones más altas, mejores negociaciones y los mejores resultados posibles. Invertir tiempo en procesos exhaustivos de diligencia debida al principio de una transacción evitará sorpresas desagradables y posibles responsabilidades tanto para los compradores como para los vendedores. Si sospecha que tiene alguna de estas banderas rojas en los antecedentes de su empresa, querrá tomar medidas para abordarlas inmediatamente antes de intentar vender su negocio.

Sí, parece mucho trabajo, porque lo es. Asegurarse de que no hay ninguna de estas banderas rojas lo antes posible en el proceso de diligencia debida es clave para el éxito de una operación de fusión y adquisición. Pero no tiene que hacerlo todo usted solo. Nuestros expertos de Benchmark International no escatiman esfuerzos a la hora de llevar a cabo la diligencia debida para nuestros clientes, garantizando que el proceso sea totalmente transparente y exhaustivo. Queremos proporcionarle el máximo valor en una venta y ayudarle a alcanzar todas sus aspiraciones.

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